作为金融“五篇大文章”之首，科技金融是金融业服务实体经济的重要一环。而科技企业由于缺乏传统的抵押物，特别是初创型科技企业又缺乏稳定现金流和相关资质认证，一直是金融服务的难点痛点。

记者近日跟随中国人民银行赴广东深圳、东莞等地调研了解到，针对科技企业融资痛点，多地通过产品创新、风险分担、政策激励，构建起覆盖企业从“种子萌芽”到“发展腾飞”的科技金融支持体系，推动科技金融生态圈的良性循环。

创新产品 推动银行贷早、贷小

科创企业往往具有轻资产、高成长性、对资金需求前重后轻的特点，传统信贷模式难以适配。记者在采访中了解到，金融机构聚焦这一痛点，通过在信贷中引入远期收益分享因素，推动银行贷早、贷小、贷长期。

环球数科是垂类大模型、AI全栈云行业应用服务领域的国家级专精特新“小巨人”企业。环球数科董事长张卫平对记者表示，大模型训练离不开强大的算力基础设施投入，也决定了公司对资金的巨大需求。但与传统制造业不同，企业核心资产是无形的技术和人才，这就导致了发展过程中面临的核心问题——资金困境。

“近几年，AI大模型行业应用渗透率快速提升，企业加大技术研发投入，亟须大额资金支持。”张卫平说，浦发银行全面评估企业发展情况和技术价值，给予企业5000万元“腾飞贷”资金支持，解决了企业研发中的资金瓶颈。

记者了解到，“腾飞贷”核心是“股贷联动”的创新机制，在信贷关系中引入远期收益分享因素，也就是银行先给予企业额度较大、期限较长的贷款资金，在企业发展壮大后再适当分享企业发展成果，实现贷款风险与收益的跨期平衡。

“环球数科取得的区块链等专利，可看出其背后的技术积淀。我们看好企业长期发展，同时我们了解到企业有赴港上市计划，所以对未来有增长预期。根据合同，我们可以分享企业超额增值收益。”浦发银行深圳分行相关负责人介绍。

“‘腾飞贷’这种模式创新，对银行而言，不持有企业股权，但可分享企业未来成长收益。对企业而言，既满足了其不稀释控制权的诉求，又为其提供了长期低成本的信贷资金。截至目前，浦发银行深圳分行通过‘腾飞贷’累计服务16家科技企业，涉及节能环保、绿色物流、自动驾驶、高端设备制造和集成电路设计等多个行业。”浦发银行深圳分行副行长王利民说。

中国人民银行深圳市分行数据显示，截至11月末，深圳共有146家企业签约“腾飞贷”，总贷款额达86.3亿元。

风险分担 推动银行敢贷、愿贷

远期收益分享推动银行贷早、贷多的同时，融资担保的风险分担，进一步让银行对科创企业特别是初创小微企业敢贷、愿贷。

今年深担集团在深圳率先落地了首批“跨越贷”业务，通过政银担协同，为有订单、有技术但缺乏抵押物的成长型企业提供快速融资支持，帮助他们跨越融资重要的“第一步”。

量匠智造成立于2022年，“95后”的公司创始人与核心团队都毕业于知名海外高校，专注AI驱动的自主工艺生成系统研发。在企业尚未实现销售收入、仍处于亏损状态的情况下，深担集团依据企业技术门槛、市场前景等作为核心授信依据，为企业提供了400万元的首贷支持，帮助企业持续加大研发投入，为其快速成长奠定良好的基础。

“我们坚持用投资的视角来做担保，把担保视作陪伴企业发展的‘起点’，让企业的可持续发展能力尤其是创新能力，成为可被识别的‘信用’。”深担集团副总裁甘文媛说，对初创期的科技小微企业提供融资担保时，一看企业基本面，包括企业所处的行业赛道、研发投入、知识产权等情况，二看人才竞争力，三看未来成长潜力。

成立于2023年、专注于智能水下机器人的广东蓝潜海洋技术有限公司也是风险共担机制的受益者。2024年12月，东莞中行提供信贷授信、东莞科创集团管理的松山湖天使基金投资、东莞市科创融资担保有限公司提供担保，为企业提供了800万元授信支持，有力保障了企业研发与生产。

“对于初创企业来说，这笔贷款帮我们渡过了首笔订单形成前的‘死亡之谷’。”广东蓝潜海洋技术有限公司总经理胡刚毅说。

“融资担保是风险缓释的手段。其通过风险共担能大幅提高银行贷款的风险容忍度，让银行给科创企业授信时更‘大胆’。”东莞市科创融资担保有限公司总经理冉鑫说。

记者了解到，这项“投、贷、担”一体化创新授信模式，是人民银行东莞市分行“股贷担保租”联动服务模式下业务创新的一种，旨在补足科技型企业全生命周期、接力式金融服务过程中的缺口与短板。人民银行广东省分行数据显示，截至2025年10月末，东莞、梅州、肇庆等15个地市已成立“股贷担保租”服务队伍，为8980家企业提供综合融资超810亿元。

政策激励 完善科技金融生态圈

业内人士表示，除了产品和机制创新之外，科创企业能否获得更好的金融服务，还在于整个科技金融生态的构建，实现良性循环。

政策支持，是创新生态的基石。记者了解到，聚焦科技金融重点领域和金融服务短板弱项，结构性货币政策工具发挥了重要的激励引导作用。

支农支小再贷款，是中国人民银行激励引导地方法人金融机构，进一步加大对涉农、小微和民营企业信贷投放的工具。“支农支小再贷款每月额度一定，支持科技等重点领域企业数量，是商业银行申请支农支小再贷款额度的重要指标，为资金流向科技企业起到了重要的引导作用。”广东省某商业银行相关负责人对记者说。此外，广州东莞等地还设立了再贷款、再贴现专项额度，引导金融机构加大对科技创新型小微企业支持力度。

征信服务是科技金融生态的重要一环，也是初创科技企业融资的难点、痛点。传统模式下，银行科创金融信贷服务往往依赖抵质押或者国家高新、专精特新等政府培育名单，难以精准匹配初创企业融资需求。

深圳征信服务有限公司总经理刘振表示，针对融资痛点，他们推出的“科技初创通”，综合应用工商、社保、资助补贴、水务、政务办事等公共数据和投融资、知识产权等产业数据，构造潜力科创企业综合评分，为银行提供授信建议。目前，已累计服务超5000户早期科技型企业，累计放款80亿元。（记者 汪子旭）